新基建彻底火了 新能源汽车能否借东风爆发？

　　石油降价，股市狂跌，但一片萧瑟中，新能源车依然迎来了自己的新希望——“新基建”。

　　“要加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设，其中要加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度。”近期，决策层多次召开会议提及“新基建”，各地政府相继推出万亿元投资清单，据不完全统计，总投资金额超过30万亿元，新型基础设施建设便是投资重点。

　　和传统基建铁路、公路、桥梁等“铁公基”不同，新基建“新”在科技端的基础设施，主要涵盖5G、特高压、大数据中心、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、人工智能、工业互联网等领域。“新基建”彻底火了起来。

　　受这一积极信号提振，新基建相关概念股全线涨停，充电桩行业再次成为焦点，wind资讯充电桩指数显示，5个交易日内，充电桩指数上涨7%。然而，对于目前疲软的新能源汽车来说，新基建能撑起产业转型升级的大旗吗？

　　新基建是资本短暂的狂欢，还是转型升级的必由之路？

充电桩、智能网联风口将至

　　无论是5G、工业互联网还是充电桩、人工智能，都为当前疲软的新能源汽车行业带来无限的想象空间。

　　作为新基建中的重点项目之一，新能源汽车充电桩首先成为热门的生意。自2月份新基建受宠以来，充电桩板块一路上涨。

　　在此期间，充电桩企业特来电顺利完成约13.5亿元人民币的A轮融资，这也说明了资本对充电桩行业的乐观态度。充电桩行业虽然发展迅猛，但赶不上新能源汽车的普及，还是一个需求旺盛的市场。

　　根据中国充电联盟的统计数据，截止到2019年12月，我国充电桩保有量为121.9万根，其中公共充电桩51.6万根，私人充电桩70.3万根，车桩比约为3.4∶1，这个数字远低于《电动汽车充电基础设施发展指南（2015～2020）》规划中提出1∶1的目标。 

充电桩

　　中国消费者权益保护法学研究会副秘书长郝庆丰在接受记者采访时，重点强调了充电桩基础设施对于促进新能源汽车产业的重要作用，他认为充电不方便是影响新能源汽车普及的重要因素。在新基建政策和资金的推动下，将会进一步提高桩与车的配比，提高电动汽车使用的便利性。

　　南方电网电动汽车服务有限公司董事长邹大中表示，把新能源汽车充电桩列入“新基建”项目，不仅会拉动消费、提升服务，也会对充电设备商起到提振信心的作用，而相关服务商信心的提升，无疑将促进其发展，助力车桩比1:1目标的达成。充电桩生意迎来红利的同时，也迎来了投资风口。

　　中国电动汽车百人会副理事长欧阳明高曾表示，中国新能源车2030年保有量将达八千万辆，按照1:1的车桩比例，意味着未来十年将会催生出万亿级充电桩基础设施的市场。充电桩产业链涉及上游充电设备生产商，中游充电运营商，以及下游解决方案提供商。

　　乘联会秘书长崔东树表示，密集建设充电桩，将涉及电网、电路的改造，投入将大大超出行业产业链上下游范围。

　　在特来电新能源有限公司董事长于德翔看来，这个产业链的长、广、深将对拉动消费，提升GDP有巨大作用。

　　新基建的利好不止于此。随着5G、工业互联网以及人工智能基础设施的发展，智能网联汽车也迎来了发展的春风。 

自动驾驶

　　无路是自动驾驶还是高精地图，5G技术都是智能网联汽车发展的基础。

　　华为无线网络产品线首席营销官周跃峰表示，虽然目前的5G技术和网络主要服务于智能手机和电脑，但已经可以看到，在汽车行业，尤其是新能源汽车和自动驾驶领域，5G技术正在加快应用。

　　2月24日，11部委联合印发的《智能汽车创新发展战略》提出，2025年前要在智能交通系统和智慧城市相关设施建设取得积极进展，新一代车用无线网络通讯（5G-V2X）在部分城市高速公路逐步开展应用。“对冲当前疫情和经济下行压力最简单有效的办法就是基建。”恒大集团首席经济学家任泽平认为，新基建短期有助于扩大需求、稳增长、稳就业，长期将推动释放中国经济增长的潜力，提升竞争力，改善民生福利。

“不能都去炒”

　　新基建让新能源汽车行业迎来多重利好，但是对于现阶段的新能源汽车行业来说究竟有多大的促进作用？

　　一直由政策催熟的新能源汽车市场，在去年遭遇补贴滑坡之后，销量也开始下滑。如今在疫情突袭、需求疲软以及补贴滑坡的多重夹击之下，已经遭遇“八连跌”，出现了典型的“政策热，市场冷”的局面。

　　根据中汽协数据，2月份新能源汽车销量同比下滑近八成，销售仅逾万辆。3月18日，中国汽车工业协会副秘书长叶盛基表示，预计一季度产销量下滑45%左右。

　　新基建的利好，短期内似乎很难冲散新能源汽车市场的阴霾。

　　此外，充电桩行业一直以来都存在投资大、回报周期长等行业痼疾。在经历前期的野蛮生长后如今已回归理性，特来电品牌总经理赵健曾公开表示，2017年中国大概有300多家充电桩企业。但到了2019年50%的企业已经倒闭或退出这一行业，还有30%的企业在盈亏平衡的基准线上挣扎。

　　低利用率的问题也是阻碍行业发展的一大因素。据电动汽车百人会《充电服务报告》显示，2018年全国公共充电设施利用率不足10%，如今加上疫情的原因，营收锐减、人工、场租等费用，都让充电桩企业遭遇经营困境。

　　“充电桩是充分竞争的产业，目前还很脆弱。”中国电动汽车充电基础设施促进联盟秘书长许艳华在接受媒体采访时表示，短期内该产业不会出现寡头垄断，毕竟电动车保有量尚在早期，充电的模式也比加油更复杂，不会一招鲜吃遍天。

　　新基建的到来让充电桩行业再度火热，但充电桩和新能源汽车相互制约相互发展，短时间内很难让充电桩行业迎来爆发式增长。

　　事实上，新基建并非新鲜事物。早在2018年底的中央经济工作会议上，就明确了5G、人工智能等新型基础设施建设的概念。国泰君安表示，新基建的发展空间是巨大的，但如果期待新基建能托起稳增长的一片天，则是给了它与实际体量不符的期许。

新基建和类新基建规模

　　据国泰君安分析，目前存量PPP项目总投资规模大概17.6万亿元，其中“铁公基”是大头，约7.1万亿元，占比接近41%，规模排在第二位的是房地产、土储相关的项目，约3.4万亿，占比20%左右，而“新基建”项目占比仅有0.5%，不足1000亿元。

　　此外，新基建风口的到来，让很多人联想到2008年中国推出的“十大产业振兴计划”，也就是常说的“四万亿计划”。

　　北京大学光华管理学院教授张维迎曾公开评价该政策，认为该政策误导企业家作出错误决策，最终导致经济结构失调。

　　中国发展基金会理事长刘世锦认为，在目前关口，新基建到底能起到多大作用，还需要认真分析，“不能都去炒”。在国泰君安看来，与动辄上万亿的传统基建项目相比，新基建项目的规模并不突出，很难扛起发展的大旗。

“种子工程”

　　在新能源汽车领域，中国一直希望能够实现弯道超车。新基建虽然没能对销量起到立竿见影的效果，但长期来看，已经对新能源汽车产业释放出强烈的提振信号。

　　麦肯锡一份报告预测，2020年德国将会生产超过100万辆新能源汽车，到2021年这一数字将增至170万辆，超过中国市场。这意味着目前仍处于恢复期的中国新能源汽车市场，将面临被赶超的危险。

　　“一些欧美国家也在基础设施的投入逐步加大，充电桩将成为影响中国在世界新能源领域竞争的重要因素。”崔东树表示，补齐这块短板，将使中国的新能源车市场更加快速发展，让中国的新能源车产业在世界上占据优势地位。

　　如今，新基建已经埋下了在新能源汽车行业爆发的种子。

　　区别于传统基础设施的跑马圈地，新基建中的新能源充电桩不仅仅是传统的充电桩。赛迪顾问总裁孙会峰表示，“新”代表新的数字化技术，是指充电桩与通信、云计算、智能电网、车联网等技术有机融合，提升充电桩的使用率，也直接提升了充电桩行业的盈利能力。

　　同时，新基建也为充电桩行业带来新的盈利模式。孙会峰表示，通过智能充电桩，可以收集大量的数据，比如电池数据、用户的用车习惯等，这些数据在一些电池更换以及广告的精准推动等方面，将会起到重要作用，“将来充电桩的后市场服务可能是一个很重要的方面。”

　　任泽平预计，2020年中国将新增公共充电桩16万台，新增私人桩30万台，2020年充电桩投资规模将超百亿元。在快电CEO于翔看来，新基建甚至是中国新能源汽车产业向欧美等传统汽车强国弯道超车的“最好机会”。

　　“新的基础设施建设就是未来中国新经济的‘种子’，这是种子工程的概念。”任泽平评价道，尽管新基建当前规模不足，但是新事物发展有过程，通过上下游联动效应，未来新基建的占比会越来越高，增量贡献会越来越大。